Börsengehandelte Indexfonds (ETFs): Eine Alternative zu traditionellen Anlageformen
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Morten
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13. Sep 2023
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Börsengehandelte Indexfonds (ETFs) sind äußerst beliebt bei deutschen Anlegern. Im Durchschnitt investieren sie monatlich 180 Euro in ETF-Sparpläne. Besonders in Zeiten hoher Inflation erweisen sich ETFs als gute Alternative zu traditionellen Anlageformen wie Tagesgeld oder Sparbuch. Einer der begehrtesten Aktienindizes ist der MSCI World, der über 1500 Unternehmen aus 23 Industrieländern umfasst und etwa 85 Prozent der weltweiten Marktkapitalisierung repräsentiert. Über einen Zeitraum von 20 Jahren erzielte dieser Index eine durchschnittliche jährliche Rendite von knapp neun Prozent. Es existieren verschiedene ETFs, die den MSCI World abbilden. Deutsche Anleger können aus einer Auswahl von 22 verschiedenen ETFs wählen. Trotz der identischen Indexabbildung unterscheiden sich die Renditen dieser ETFs. Experten nennen drei Gründe für diese Unterschiede.
1. Warum sind ETFs bei deutschen Anlegern beliebt?
ETFs, auch bekannt als Exchange Traded Funds, erfreuen sich in Deutschland großer Beliebtheit. Deutsche Anleger investieren durchschnittlich 180 Euro pro Monat in ETF-Sparpläne. Diese Anlageform wird besonders in Zeiten hoher Inflation als attraktive Alternative zu traditionellen Anlageformen wie Tagesgeld oder Sparbuch angesehen.
2. Der beliebte MSCI World Aktienindex
Ein besonders beliebter Aktienindex ist der MSCI World. Dieser Index umfasst über 1500 Unternehmen aus 23 Industrieländern und deckt etwa 85 Prozent der weltweiten Marktkapitalisierung ab. Über einen Zeitraum von 20 Jahren erzielte der MSCI World Index eine durchschnittliche jährliche Rendite von knapp neun Prozent.
3. ETFs, die auf den MSCI World abzielen
Es gibt eine Vielzahl verschiedener ETFs, die den MSCI World Index abbilden. Deutsche Anleger haben eine Auswahl von 22 verschiedenen ETFs, die diesen Index tracken und somit die gleiche Wertentwicklung wie der Index erzielen.
4. Unterschiede in den Renditen der ETFs
Trotz der Tatsache, dass die ETFs den gleichen Index abbilden, gibt es Unterschiede in den erzielten Renditen. Experten führen diese Unterschiede auf drei Hauptgründe zurück:
a) Tracking-Differenz
Die Tracking-Differenz beschreibt die Abweichung der Rendite des ETFs von der Rendite des zugrunde liegenden Index. Unterschiedliche Tracking-Differenzen können auf unterschiedliche Managementstrategien und -kosten zurückzuführen sein.
b) Dividendenwiederanlage
Einige ETFs reinvestieren die von den im Index enthaltenen Unternehmen ausgeschütteten Dividenden, während andere die Dividenden an die Anleger ausschütten. Die Entscheidung für eine Wiederanlage oder Auszahlung der Dividenden kann die Rendite des ETFs beeinflussen.
c) Kostenstruktur
Die Kostenstruktur der einzelnen ETFs kann variieren und beinhaltet in der Regel Verwaltungskosten und gegebenenfalls auch Transaktionskosten. Höhere Kosten können sich negativ auf die Rendite des ETFs auswirken.
5. Faktoren bei der Auswahl eines ETFs
Bei der Auswahl eines ETFs sollten Anleger die folgenden Faktoren berücksichtigen:
a) Kosten
Die Kostenstruktur des ETFs sollte analysiert werden, einschließlich Verwaltungskosten und gegebenenfalls Transaktionskosten. Niedrigere Kosten können langfristig zu höheren Renditen führen.
b) Tracking-Genauigkeit
Es ist wichtig, die Tracking-Differenz des ETFs zu überprüfen, um sicherzustellen, dass der Fonds den zugrunde liegenden Index möglichst genau abbildet.
c) Dividendenpolitik
Je nach individueller Anlagestrategie kann es sinnvoll sein, einen ETF zu wählen, der entweder Dividenden reinvestiert oder ausschüttet.
6. Steuerliche Aspekte von ETFs
ETFs werden steuerlich ähnlich behandelt wie Aktien. Gewinne aus dem Verkauf von ETFs unterliegen der Abgeltungssteuer. Es gibt jedoch auch steuereffiziente ETF-Strukturen, die darauf ausgelegt sind, Steuerbelastungen zu minimieren.
7. Die Zukunft der ETFs in Deutschland
Die Popularität von ETFs in Deutschland wird voraussichtlich weiter steigen, da immer mehr Anleger die Vorteile dieser Anlageform erkennen. Es wird erwartet, dass eine breitere Palette von ETFs zur Verfügung stehen wird, einschließlich solcher, die auf spezifische Sektoren oder Regionen abzielen, um den individuellen Bedürfnissen der Anleger gerecht zu werden.
8. Fazit
ETFs, insbesondere solche, die den MSCI World Index abbilden, stellen eine attraktive Alternative zu traditionellen Anlageformen dar. Es ist wichtig, die Unterschiede zwischen den ETFs zu verstehen und sorgfältig Faktoren wie Tracking-Differenz, Dividendenpolitik und Kosten zu analysieren, um den passenden ETF auszuwählen. ETFs bieten den Anlegern die Möglichkeit, breit diversifiziert in einen globalen Aktienmarkt zu investieren, ohne die Notwendigkeit einer individuellen Aktienauswahl und aktiven Wiederanlage von Dividenden.
